获得了LED 照明大订单，。

预计Q3 末开始执行， 传统业务双调整:一、产品销售区域调整。

LED 背光照明导入符合预期。

公司自2010 年开始一直致力于LED 液晶电视背光模组的生产，预计将推动公司加速产能扩产步伐，并稳定进入到LED 背光液晶电视供应链。

公司积极筹备SolFocus 墨西哥450 兆瓦项目的执行，此项目于2012 年H2 有望贡献较大营收， 450MW 的CPV 项目筹备积极， 风险提示 LED 背光电视增长和渗透低于预期 CPV 项目实施的不如预期 行业竞争加剧，有利于LED 背光毛利提升，凸显公司LED 品质及业务拓展能，预计导入周期缩短，以期减少受欧美市场影响，目前已获得进展；二、产品应用领域调整，公司积极加大消费性电子领域的拓展，给予公司2012 年30 倍PE，在节能家电补贴政策刺激下，公司积极开拓亚洲市场，向手机等金属结构件迈进，维持公司买入评级，公司目前已稳定导入TCL、长虹，利于公司在LED 照明业务方面取得更大突破， 加之照明订单陆续到来，公司已难以满足现有产能需求。

截止至2011 年Q4 终于获得TCL 认证。

尤其是日本市场。

对应目标价23.70 元，H2 贡献可期， 。

LED 应用需求加速上扬，此外通过此次合作可与照明方建立长期合作关系。

促使公司扩产加速:由于TV 用LED 背光需求旺盛，中电熊猫、海尔、康佳、京东方、创维等加速LED 产品推出，公司凭借在LED 背光电视知名度及LED 照明节能政策的刺激下，目前已于富士迈签署相关协议。

东山精密（002384） :2亿大订单凸显公司LED照明应用拓展能力 东山精密 002384 机械行业 研究机构：东方证券 分析师：周军 撰写日期：2012-05-30 2 亿元LED 照明订单凸显公司LED 照明应用拓展能力，利于公司LED 背光模组出货提升， 财务与估值 我们预计公司2012-2014 年每股收益分别为0.79、1.35、1.79 元。