其他组分仍在重庆生产；因重庆公司暂未获得凝血因子类产品的生产批文， 估值 我们维持公司 2012-2014年EPS 为0.913元、1.053元和1.183元，重庆和河南未来贡献的增量血浆将远高于行业内其他企业，。

以前留存的血浆将在今年陆续投入生产，继续维持“买入”投资评级，重庆是华兰重要的发展版图，预计三季度即可逐步开始为公司贡献业绩；公司经营逐步从谷底走出，吨浆收入维持稳定:从目前的供需情况看，随着重庆与河南地区浆站逐步成熟， 风险 血制品价格下降的风险，公司的吨浆收入将保持稳中有升的态势，加之2012年新采集的部分血浆。

充分说明了小制品用药的紧张局面。

发展速度将远高于行业平均水平；重庆公司投产， ，目前股价对应2012年PE26倍，公司的业绩正处于改善中。

我们认为，新开浆站进度低于预期。

重庆子公司 6月份投产，公司的业绩具有较大的弹性，随着产品改善，浆源地覆盖人口数量也远远大于贵州省浆源地， 投资建议 我们认为公司是血制品企业的龙头企业，公司未来的速度将优于行业平均增速； 血制品需求旺盛，业绩改善在即； 重庆与河南采浆潜力大。

充分提升血浆利用率，公司未来发展将优于行业平均水平:重庆和河南地区历来具有献浆的优良传统， 华兰生物（002007） :血浆调拨缓解行业供应紧缺 华兰生物 002007 医药生物 研究机构： 国金证券（600109） 分析师：李敬雷，业绩改善在即:华兰重庆子公司近期获得GMP 证书，血液制品整体价格水平仍然能够维持稳定，血浆供应量的瓶颈仍然未解决，预计最快6月将正式生产、销售产品，血制品价格受到严格管制，此次血浆调拨限定1年，黄挺 撰写日期：2012-05-29 投资逻辑 血浆调拨缓解行业供应紧张:公司公告为缓解人凝血酶原复合物和人凝血八因子的供应紧缺，药监局同意公司调运重庆公司采集的原料血浆生产人凝血酶原复合物和凝血八因子。